하이브리드 채권에 투자하면 소득이 증가하고 특정 위험이 줄어듭니다.

여름의 즐거움에는 상단이 아래로 향한 2인승 순양함을 타고 해안을 따라 긴 드라이브가 포함될 수 있습니다. 여름 시즌이 지나고 더 시원한 계절과 악천후가 다가옴에 따라 스포티한 자동차를 주차하고 상단을 다시 장착할 때가 될 수 있지만, 다음 사항을 고려하십시오. 컨버터블은 투자용으로도 사용될 수 있으며 운전의 즐거움 그 이상을 제공할 수 있습니다. 하이브리드 투자인 전환사채는 다양한 전천후 투자 포트폴리오의 일부로 항상 유행합니다.

하이브리드는 자동차 구매자들에게 큰 인기를 끌고 있습니다. 그리고 컨버터블은 자동차 매니아들이 늘 좋아하는 차량입니다. 둘 다 장기 투자 포트폴리오의 일부가 될 수도 있습니다.

전환사채는 대부분의 투자자에게 익숙하지 않을 수 있지만 모든 투자 포트폴리오에서 위험을 최소화하는 데 도움이 되는 훌륭한 도구입니다. 전환사채는 현재 채권과 같은 수익과 나중에 주식처럼 가치 상승을 포착할 수 있는 능력이라는 두 가지 장점을 모두 제공하는 하이브리드 투자 수단입니다.

기다리는 동안 돈을 받으세요

컨버터블은 다른 채권과 마찬가지로 투자자에게 고정 수익을 제공합니다. 이러한 꾸준한 수입은 단지 주식을 보유하는 것보다 더 나은 하방 보호를 제공합니다. 또한 채권자가 미리 정해진 날짜에 일정 금액의 주식을 채권으로 상환할 수 있는 기능도 있습니다. 이러한 특징은 주가가 상승하고 다른 채권의 가치가 하락할 수 있는 인플레이션 시기에 이러한 하이브리드 채권을 유리하게 만듭니다. 시장 조정 또는 약세장 동안 투자자는 다음 회복 또는 강세장을 기다리는 동안 관심을 받습니다.

다른 채권과 마찬가지로 기본 발행자 신용 위험이 있습니다. 전환가능성은 또한 전환사채가 기존 채권보다 기초 주식을 더 밀접하게 추적할 수 있고 변동성이 더 높다는 것을 의미합니다. 그러나 이 투자의 하이브리드 특성은 이러한 위험을 상쇄하는 데 도움이 되는 상응하는 이점을 제공합니다.

별도의 자산군으로 전환사채가 진화하고 있습니다.

자산 클래스로서 컨버터블은 150년 이상 존재해 왔습니다. 1973년 12월부터 2010년 중반까지 전환사채지수는 총수익률(이자+평가액) 2,736%를 기록해 정부/회사채 지수를 943% 앞섰고 고수익(일명 정크)채권 지수인 1585%보다 높게 마감했다. (BofA/Merrill Lynch Convertible Research, 2010년 6월 30일).

전환사채는 시간이 지남에 따라 발전해 왔습니다. 과거에는 자본에 접근할 수 있는 다른 수단이 없는 소규모 회사에서 많은 주식을 발행했습니다. 지난 15년 동안 대기업 사이에서 전환사채가 더욱 보편화되었으며 기업 재무 담당자는 주주를 즉시 희석시키지 않고 사업 자금을 조달하는 다양한 방법에 전환사채를 추가했습니다. 이는 기술, 제약, 생명과학 분야의 성장하는 기업을 위한 전략이 되고 있습니다.

과거 전환사채는 일반적으로 전환 옵션을 제공하는 기간이 매우 길었기 때문에 가치 변동이 큰 경향이 있었습니다. 현재 많은 기업이 상대적으로 짧은 주식 전환 기간(3~5년)을 제공하므로 채권 투자자가 현금을 확보하고 이자 또는 주식 이익으로 돈을 돌려받는 데 필요한 보유 기간이 단축됩니다.

전환사채의 장점

연준의 긴축 기간 동안 컨버터블은 좋은 성과를 거두었습니다. 인플레이션 여부에 관계없이 금리가 역사적 최저치에서 상승하는 것은 불가피합니다. 금리가 상승하면 다른 우량 국채 및 회사채의 가치는 하락하겠지만, 전환사채는 그 ​​가치를 유지하고 계속해서 이자를 지불하며 주식으로 전환할 때 더 높은 수익을 얻을 수 있는 가능성을 제공할 가능성이 높습니다. (이에 대해 자세히 설명하는 백서를 보려면 방문하여 요청을 게시하세요.)

1. 대부분의 주식보다 높은 수익률(현재 >3.5%)

2. 감사 포착 가능성

3. 주식, 채권과의 낮은 상관관계로 인한 다각화 개선 및 잠재적 위험 감소

4. 자본보존의 역사

5. 다른 채권과 달리 전환사채는 일반적으로 연준이 금리를 인상하기 위한 긴축 기간이나 인플레이션 기간 동안 좋은 성과를 거두었습니다.